México sale nuevamente a los mercados internacionales para refinanciar deuda y aliviar presión financiera
El Gobierno de México volvió a los mercados financieros internacionales con una nueva estrategia para refinanciar parte de su deuda, en medio de las presiones de las agencias calificadoras para mejorar las finanzas públicas y contener el crecimiento del déficit presupuestario.
De acuerdo con información presentada ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), el país emitirá nuevos bonos con vencimiento en 2037 y realizará operaciones relacionadas con instrumentos de deuda que vencen en 2056.
Fuentes cercanas a la operación señalaron que los nuevos bonos fueron colocados con rendimientos iniciales de alrededor de 220 puntos base por encima de los bonos del Tesoro estadounidense, una referencia utilizada por los inversionistas para medir el riesgo de la deuda soberana.
Los recursos obtenidos mediante esta emisión serán utilizados para recomprar bonos denominados en dólares con vencimiento en 2027 y 2028, así como deuda emitida en euros que vence en 2029, como parte de una estrategia para reorganizar el perfil de vencimientos y reducir presiones financieras en el corto plazo.
La operación se realiza en un contexto de creciente vigilancia por parte de las agencias calificadoras internacionales. En mayo, S&P Global Ratings modificó a negativa la perspectiva de la deuda mexicana, argumentando preocupaciones relacionadas con el desempeño fiscal, el aumento de la deuda pública y la desaceleración económica.
Posteriormente, Moody’s también expresó inquietudes sobre la situación financiera del país al ubicar la calificación soberana mexicana en el nivel más bajo dentro del grado de inversión. La firma señaló además que el apoyo financiero continuo a Petróleos Mexicanos (Pemex) limita la capacidad del gobierno para contener el endeudamiento.
México se consolidó durante 2025 como uno de los mayores emisores de deuda entre los mercados emergentes, al colocar alrededor de 41 mil millones de dólares en bonos internacionales. Una parte importante de esos recursos fue destinada al respaldo financiero de Pemex.
A principios de este año, el país también realizó emisiones por 9 mil millones de dólares en bonos denominados en moneda estadounidense y otros 9 mil 500 millones de euros en instrumentos colocados en el mercado europeo.
La nueva operación financiera es coordinada por instituciones internacionales como Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank Securities, HSBC y MUFG, que participan como intermediarios en la colocación de los bonos.
Analistas consideran que este tipo de movimientos buscan mejorar la administración de la deuda pública, fortalecer la confianza de los inversionistas y preservar la calificación crediticia de México en un entorno económico global cada vez más desafiante.
